De maneira pr\u00e1tica, isso significa que, para produtos agr\u00edcolas colhidos e alguns ativos biol\u00f3gicos consum\u00edveis<\/em><\/strong>, h\u00e1 um mercado ativo com exatamente os mesmos ativos e nas mesmas condi\u00e7\u00f5es, de modo que voc\u00ea pode considerar o pre\u00e7o de mercado como entrada de n\u00edvel 1 <\/em><\/strong>em sua avalia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

J\u00e1 para a maioria dos ativos biol\u00f3gicos que levam mais tempo para serem produzidos e amadurecerem, mas que n\u00e3o ser\u00e3o colhidos ou vendidos <\/em><\/strong>at\u00e9 certo tempo no futuro, o mercado ativo N\u00c3O EXISTE e, por isso, voc\u00ea precisa aplicar o m\u00e9todo do fluxo de caixa descontado<\/em><\/strong>, como demonstraremos no exemplo abaixo:<\/p>\n

A empresa XLZ cultiva \u00e1rvores de eucalipto para colheita e utiliza\u00e7\u00e3o de produ\u00e7\u00e3o de celulose. Em 2019, foram plantados 8.000 p\u00e9s, os quais levam cerca de 7 anos at\u00e9 estarem prontos para a colheita.<\/p>\n

No final de 2021, o pre\u00e7o de mercado de uma \u00e1rvore de eucalipto madura era de 6.500 Unidades Monet\u00e1rias (UM), sendo que, a cada ano, a XLZ tem um custo de 300 UM por \u00e1rvore no cultivo de eucaliptos e se utiliza de uma taxa de desconto de 8%, que \u00e9 a taxa de retorno de mercado.<\/p>\n

Considerando que, ao final de 2020, o valor justo das \u00e1rvores da XLZ foi de 2.350.000 UM e que os 8.000 p\u00e9s de eucalipto estar\u00e3o prontos em 2026, torna-se necess\u00e1rio listar todos os fluxos de caixa, a partir de 2022 at\u00e9 2026, para chegarmos ao valor justo total, como veremos na tabela abaixo. Por uma quest\u00e3o de simplicidade, ignoraremos a infla\u00e7\u00e3o e outros par\u00e2metros econ\u00f4micos.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n

Ano<\/strong><\/td>\n	Gastos<\/strong><\/td>\n	Recebimentos<\/strong><\/td>\n	Fluxo de caixa l\u00edquido<\/strong><\/td>\n	Fator de desconto<\/strong><\/td>\n	\n Valor presente<\/strong><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n
2022<\/td>\n	-300<\/td>\n	0<\/td>\n	-300<\/td>\n	0,926<\/td>\n	-278<\/td>\n<\/tr>\n
2023<\/td>\n	-300<\/td>\n	0<\/td>\n	–300<\/td>\n	0,857<\/td>\n	-257<\/td>\n<\/tr>\n
2024<\/td>\n	-300<\/td>\n	0<\/td>\n	-300<\/td>\n	0,794<\/td>\n	-238<\/td>\n<\/tr>\n
2025<\/td>\n	-300<\/td>\n	0<\/td>\n	-300<\/td>\n	0,735<\/td>\n	-221<\/td>\n<\/tr>\n
2026<\/td>\n	-300<\/td>\n	6.500<\/td>\n	6.200<\/td>\n	0,681<\/td>\n	4.222.000<\/td>\n<\/tr>\n
Total<\/strong><\/td>\n	<\/td>\n	<\/td>\n	<\/td>\n	<\/td>\n	3.228.000<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n O valor justo arredondado das 8.000 \u00e1rvores da XLZ \u00e9 de 3.228.000 UM, de modo que a varia\u00e7\u00e3o total do valor justo desses p\u00e9s \u00e9, portanto, de aproximadamente 878.000 UM (3.228.000 menos 2.350.000).<\/p>\n Duas observa\u00e7\u00f5es importantes sobre este exemplo:<\/p>\n \n N\u00e3o se esque\u00e7a de deduzir o custo de venda desse valor justo<\/em><\/strong>. Na tabela, foram inclusas as sa\u00eddas de caixa referentes apenas ao custo para o cultivo das \u00e1rvores, sem considerar a despesa de venda. Sendo assim, lembre-se de que, ao se ter os seus valores justos, tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio levar em considera\u00e7\u00e3o o custo de venda.<\/li>\n O CPC 29 incentiva a declara\u00e7\u00e3o da varia\u00e7\u00e3o do valor justo ao longo do ano e a separa\u00e7\u00e3o de tal varia\u00e7\u00e3o da seguinte maneira:<\/li>\n<\/ol>\n \n \n \n Varia\u00e7\u00e3o do valor justo em virtude das mudan\u00e7as f\u00edsicas (as \u00e1rvores crescem e, por isso, o seu valor justo tamb\u00e9m aumenta);<\/li>\n Varia\u00e7\u00e3o do valor justo em virtude da altera\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os (o do mercado pode variar ao longo do tempo).<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ol>\n Essa segunda declara\u00e7\u00e3o \u00e9 especialmente importante para ativos biol\u00f3gicos com ciclos de produ\u00e7\u00e3o maiores do que um ano (como o caso das \u00e1rvores de eucalipto que levam 7 anos at\u00e9 estarem prontas).<\/p>\n Como definir os fluxos de caixa dos ativos biol\u00f3gicos?<\/h2>\n A regra geral do CPC 46 e da IFRS 13 diz que todas as entradas e sa\u00eddas de caixa diretamente atribu\u00edveis ao ativo devem ser inclu\u00eddas. Mas quais s\u00e3o elas?<\/p>\n Bom, isso depende muito da atividade que estamos tratando, ou seja, dos ativos biol\u00f3gicos espec\u00edficos que est\u00e3o sendo mensurados. E sim, tudo isso exige certo julgamento de quem est\u00e1 lidando com esse ativo, sendo que alguns exemplos de fluxo de caixa s\u00e3o:<\/p>\n 1) Entradas de caixa da venda de um ativo ou de um produto agr\u00edcola no futuro. Isso pode ser estimado com base no:<\/p>\n \n peso, idade, volume, etc. presumidos do ativo;<\/li>\n pre\u00e7os de mercado de um ativo biol\u00f3gico espec\u00edfico ou de um produto agr\u00edcola.<\/li>\n<\/ul>\n Por exemplo, vamos supor que voc\u00ea trabalha com \u00e1rvores que ser\u00e3o cortadas para a produ\u00e7\u00e3o de madeira depois de certo tempo. Voc\u00ea pode estimar a entrada futura de caixa dos ativos florestais (no caso as \u00e1rvores) com base no volume presumido (metros c\u00fabicos) de madeira colhida dessa floresta e no pre\u00e7o de mercado da madeira de \u00e1rvores similares. Mas lembre-se de NUNCA determinar o valor justo tendo como base os pre\u00e7os futuros em seus contratos.<\/p>\n 2) Sa\u00eddas de caixa para aumentar o ativo, como, por exemplo, alimenta\u00e7\u00e3o animal, vacina\u00e7\u00e3o de animais, fertilizantes, herbicidas, custo de m\u00e3o de obra, entre outros. Vale ressaltar que o imposto de renda e as sa\u00eddas de caixa de financiamento NUNCA s\u00e3o inclu\u00eddos.<\/p>\n Existe alguma ressalva para a defini\u00e7\u00e3o do valor justo dos ativos biol\u00f3gicos?<\/h2>\n Sim! H\u00e1 duas situa\u00e7\u00f5es em que voc\u00ea n\u00e3o precisa definir o valor justo:<\/p>\n 1) O custo como uma aproxima\u00e7\u00e3o do valor justo, ou seja, voc\u00ea pode usar o custo em vez do valor justo, mas apenas nos seguintes casos:<\/p>\n \n \n \n Quando ocorre pouca transforma\u00e7\u00e3o biol\u00f3gica desde que os custos iniciais foram incorridos, como o plantio de mudas de \u00e1rvores pouco antes de o per\u00edodo do exerc\u00edcio se encerrar.<\/li>\n Quando a transforma\u00e7\u00e3o biol\u00f3gica n\u00e3o tem impacto material no pre\u00e7o, como \u00e9 o caso das \u00e1rvores com ciclo de produ\u00e7\u00e3o extenso, logo ap\u00f3s o seu plantio.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ol>\n 2) O valor justo n\u00e3o pode ser mensurado de forma confi\u00e1vel. Isso \u00e9 extremamente raro, porque quase sempre \u00e9 poss\u00edvel mensurar o valor justo de ativos biol\u00f3gicos, seja com base nos dados de n\u00edvel 1, 2 ou 3.<\/p>\n Depois de todas as informa\u00e7\u00f5es disponibilizadas ao longo deste artigo, esperamos ter facilitado e respondido as principais d\u00favidas que normalmente surgem em trabalhos de identifica\u00e7\u00e3o e mensura\u00e7\u00e3o dos seus ativos biol\u00f3gicos. Mas se ainda restarem quaisquer d\u00favidas, a equipe de consultores especializados do Grupo BLB Brasil estar\u00e1 apta e pronta para te atender. Entre em contato<\/strong><\/a>!<\/p>\n Lucas Cavalheiro<\/strong><\/a> Gerente de Auditoria pela BLB Brasil Auditores e Consultores<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Levando em considera\u00e7\u00e3o que o setor do agroneg\u00f3cio \u00e9 um dos maiores e mais importantes segmentos econ\u00f4micos no nosso planeta, a sua contribui\u00e7\u00e3o para o PIB torna-se cada vez mais expressiva. 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